堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨 更好發(fā)揮資本市場樞紐功能
（深圳證監(jiān)局黨委）
黨的十八大以來，習(xí)近平總書記對金融事業(yè)發(fā)展的重大理論和實踐問題作出一系列重要論述，重點闡述了中國特色金融發(fā)展之路“八個堅持”的基本要義，把我們黨對金融工作本質(zhì)規(guī)律和發(fā)展道路的認(rèn)識提升到了新高度，為做好金融工作指明了方向、提供了遵循。深圳證監(jiān)局黨委認(rèn)真學(xué)習(xí)《習(xí)近平關(guān)于金融工作論述摘編》，深入領(lǐng)會發(fā)揮資本市場樞紐功能對于走好中國特色金融發(fā)展之路、服務(wù)中國式現(xiàn)代化建設(shè)大局的重大意義，以著力培育耐心資本服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的實際行動，堅定擁護(hù)“兩個確立”、堅決做到“兩個維護(hù)”，為經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展提供不竭動力。
一、學(xué)深悟透，強(qiáng)化金融扎根服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)認(rèn)識
服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融立業(yè)之本。習(xí)近平總書記深入闡述了金融和實體經(jīng)濟(jì)的共生共榮關(guān)系，明確了金融工作怎么看、怎么干，對于準(zhǔn)確把握金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)根本宗旨具有重大指導(dǎo)意義。實體經(jīng)濟(jì)是金融的根基，缺少強(qiáng)健的實體經(jīng)濟(jì)支撐，金融繁榮只會是“虛胖”，實體經(jīng)濟(jì)的多樣化金融需求，亦為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供了廣闊空間。金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，大國崛起離不開強(qiáng)大金融體系的有力支撐。資本市場信息高度透明、價格信號靈敏，有利于聚焦重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)，引導(dǎo)資源配置，強(qiáng)化政策傳導(dǎo)，為實體經(jīng)濟(jì)提供更高質(zhì)量的金融服務(wù)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的競爭力和安全性。
服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是防范金融風(fēng)險的根本舉措。習(xí)近平總書記深刻指出，金融是經(jīng)濟(jì)的鏡像，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和金融風(fēng)險互為因果、相互交織。從歷史經(jīng)驗看，金融一旦偏離服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)正軌，就會成為無源之水、無本之木，產(chǎn)生虛化、異化趨勢，進(jìn)而累積金融風(fēng)險，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長停滯等問題。金融活、經(jīng)濟(jì)活，金融穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。資本市場唯有緊扣服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本源，構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展相適配的市場體系、主體結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品供給、杠桿水平，方能在經(jīng)濟(jì)高速增長階段為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持，在經(jīng)濟(jì)增速換擋階段有效防范資本無序擴(kuò)張、風(fēng)險交叉蔓延，避免“脫實向虛”。
發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力亟需金融高質(zhì)量服務(wù)。習(xí)近平總書記深刻指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。資本市場只有服從和服務(wù)于這個大局，建立健全與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展相適配的市場體系和制度機(jī)制，才能實現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，是資本市場義不容辭的責(zé)任，也是難得的機(jī)遇。科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，科技創(chuàng)新企業(yè)通常具有高投入、長周期、不確定性大等特點，風(fēng)險收益匹配要求較高，資本市場具有風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的獨特機(jī)制，可通過多樣化的資本工具和金融服務(wù)，契合創(chuàng)新企業(yè)需求，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，主動引導(dǎo)社會資本向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。
二、實干篤行，努力提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力水平
習(xí)近平總書記深刻指出，金融要扎根于為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，全面提升金融服務(wù)效率和水平，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟(jì)多樣化金融需求。深圳證監(jiān)局黨委緊扣創(chuàng)新氛圍濃厚、民營企業(yè)活躍、外向型經(jīng)濟(jì)突出、投資需求旺盛等區(qū)域特點，努力發(fā)揮資本市場功能，切實為深圳經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展提供創(chuàng)新資本支持和高質(zhì)量服務(wù)保障。
直接融資突出服務(wù)科技創(chuàng)新領(lǐng)域。強(qiáng)化產(chǎn)融平臺對接，引導(dǎo)耐心資本投早、投小、投科技，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。截至2023年底，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投在投項目19,992個，累計退出項目9,536個，以投向深圳的6,184個項目為例，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)項目占比近八成，首批科創(chuàng)板上市公司中，超六成公司獲深圳私募股權(quán)創(chuàng)投支持。統(tǒng)籌宣講培訓(xùn)、走訪座談，助力企業(yè)更好對接多層次資本市場。2022年以來，深圳企業(yè)通過多層次資本市場直接融資超萬億元，新增的59家上市公司九成屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。首單清潔能源、主要服務(wù)科技人才的保障性租賃住房REITs產(chǎn)品相繼發(fā)行，有力盤活存量資產(chǎn)，拓寬企業(yè)融資新路徑。
上市公司實體經(jīng)濟(jì)“壓艙石”作用日益凸顯。堅持監(jiān)管規(guī)范與服務(wù)發(fā)展兩手抓，引導(dǎo)上市公司擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，著力鞏固實體經(jīng)濟(jì)“基本盤”。經(jīng)過多年穩(wěn)步發(fā)展，深圳資本市場培育出22家市值超500億元的上市公司，在電子信息、新能源汽車、醫(yī)療器械等領(lǐng)域涌現(xiàn)出一批龍頭企業(yè)、標(biāo)桿企業(yè)。420家上市公司努力踐行社會責(zé)任，提供了約370萬個就業(yè)崗位，近三年現(xiàn)金分紅總額超過同期股權(quán)融資金額。民營上市公司占比近七成，整體實現(xiàn)營業(yè)收入超兩萬億元，充分展現(xiàn)了發(fā)展韌性與活力。2023年實體企業(yè)上市公司平均研發(fā)強(qiáng)度4.7%，高于全國同期平均水平，科技創(chuàng)新成色進(jìn)一步凸顯。
行業(yè)機(jī)構(gòu)持續(xù)強(qiáng)化功能性發(fā)揮。通過監(jiān)管推動、行業(yè)發(fā)動、機(jī)構(gòu)主動，加大對科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域的支持服務(wù)。2022年以來，深圳證券公司承銷綠色債券及ABS產(chǎn)品、科技創(chuàng)新公司債券超六千億元，主承銷股權(quán)項目數(shù)量、金額均居全國第一，助力148家“硬科技”“三創(chuàng)四新”企業(yè)登陸資本市場；深圳公募基金管理公司發(fā)行權(quán)益類基金超千億元，切實加強(qiáng)對科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的金融支持；深圳期貨公司聚焦實體企業(yè)風(fēng)險管理、套期保值需求，服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶近兩萬戶，開展“保險+期貨”項目超四百單，助力四十萬余農(nóng)戶降風(fēng)險穩(wěn)收益。
風(fēng)險防范和投資者保護(hù)取得階段性成效。強(qiáng)化風(fēng)險早期監(jiān)測、源頭管控、穩(wěn)妥處置，突出證券執(zhí)法司法協(xié)作機(jī)制固化深化。在深圳市委市政府的大力支持下，壓緊壓實各類融資主體社會責(zé)任，全力壓降私募風(fēng)險規(guī)模，有序處置中小機(jī)構(gòu)風(fēng)險，合力推動地方金交所實現(xiàn)“清零”，清理近萬條涉非信息，查辦了一批有廣泛市場影響的標(biāo)志性重大案件。與地方公檢法等司法及仲裁部門簽署多個合作備忘錄，深化“調(diào)解、仲裁、自律、監(jiān)管”四位一體的證券期貨糾紛化解模式，累計調(diào)解糾紛三千余件，和解金額超三十億元，用心呵護(hù)投資者合法權(quán)益，鞏固實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。
同時，深圳證監(jiān)局黨委清醒認(rèn)識到，與黨中央對金融工作的部署要求相比，與實體經(jīng)濟(jì)和投資者需要相比，深圳資本市場監(jiān)管服務(wù)存在不少短板弱項。具體來看，精準(zhǔn)甄別“硬科技”、賦能戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力水平仍有欠缺；風(fēng)險資本“募投管退”尚存難點堵點，長錢不長、耐心不夠等問題有待進(jìn)一步破解；部分上市公司規(guī)范水平、回饋力度與高質(zhì)量發(fā)展要求尚存差距，創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級壓力較大；部分行業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念存在偏差，同質(zhì)化發(fā)展較為明顯，踐行“五要五不”中國特色金融文化仍有較大差距，做好金融“五篇大文章”能力不夠均衡；從政治上看、從政治上抓、從國情市情出發(fā)推進(jìn)監(jiān)管工作還需提升，落實風(fēng)險防控“四早”要求的方式方法還不夠多元，把握監(jiān)管時度效、及時回應(yīng)市場關(guān)切的工作舉措還不夠細(xì)化，強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平仍需持續(xù)強(qiáng)化。
三、踔厲奮發(fā)，錨定服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)持續(xù)發(fā)力
習(xí)近平總書記指出，金融系統(tǒng)要胸懷“國之大者”，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)。圍繞《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，資本市場出臺系列配套政策，構(gòu)成資本市場“1+N”政策體系。新時代標(biāo)明新方位，新征程明確新任務(wù)，深圳證監(jiān)局黨委將以深入學(xué)習(xí)貫徹論述摘編為契機(jī)，堅守資本市場工作的政治性、人民性，緊扣強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展主線要求，突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，錨定短板持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)，力爭將學(xué)習(xí)貫徹論述摘編效果轉(zhuǎn)化為服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展實實在在的成果。
大力培育耐心資本，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。落實好《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，聚焦“敢投、能投、會投”，找準(zhǔn)影響耐心資本直達(dá)實體經(jīng)濟(jì)的難點堵點，圍繞“募投管退”全鏈條，會同地方政府進(jìn)一步完善政策環(huán)境和管理制度，著力培育多元化創(chuàng)投主體，拓寬資金來源和退出渠道，強(qiáng)化政府引導(dǎo)和差異化監(jiān)管，引導(dǎo)更多資金向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。聚焦“精準(zhǔn)對接、優(yōu)化服務(wù)”，支持不同類型、不同階段企業(yè)綜合運用境內(nèi)外多層次資本市場、多樣化工具充實資本基礎(chǔ)，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)大力發(fā)展REITs業(yè)務(wù)推動“資產(chǎn)上市”，以完善的資本市場支持創(chuàng)新體系，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。
壯大高質(zhì)量上市公司群體，夯實資本市場發(fā)展根基。上市公司是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎(chǔ)，也是資本市場的投資價值來源。要全面貫徹國務(wù)院關(guān)于走訪上市公司工作的有關(guān)部署，會同地方政府建立常態(tài)化走訪上市公司機(jī)制，加大走訪支持力度，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、做精專業(yè)，提升信息透明度、治理規(guī)范性，充分運用現(xiàn)金分紅、回購注銷回饋投資者，更好發(fā)揮引領(lǐng)創(chuàng)新、吸納就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)“壓艙石”作用。引導(dǎo)上市公司運用資本市場工具增強(qiáng)核心競爭力，發(fā)揮好并購重組主渠道作用，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同，推動形成更多龍頭企業(yè)、標(biāo)桿企業(yè)，加快出清劣質(zhì)上市公司，提升資本市場資金使用效率。
打造一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力水平。聚焦提升專業(yè)能力，支持頭部機(jī)構(gòu)對標(biāo)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)提升核心競爭力，帶動中小機(jī)構(gòu)深耕細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)差異化發(fā)展；進(jìn)一步壓實證券公司“看門人”責(zé)任，嚴(yán)格落實“申報即擔(dān)責(zé)”要求，提升價值發(fā)現(xiàn)能力，加強(qiáng)項目甄別、估值定價、保薦承銷能力建設(shè)；推動基金公司當(dāng)好社會財富“管理者”，加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細(xì)研，強(qiáng)化對投資人員的履職管控，提升發(fā)現(xiàn)投資價值、引領(lǐng)長期資金的專業(yè)能力；推動期貨公司發(fā)揮實體經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)定器”功能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)，發(fā)揮衍生品積極作用，進(jìn)一步滿足實體企業(yè)套期保值等風(fēng)險管理需求。聚焦功能性發(fā)揮，督導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)深入踐行中國特色金融文化，聚焦投資者長期回報，健全基金投資管理與銷售考核及評價機(jī)制，強(qiáng)化管理人、高管及基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機(jī)制，引導(dǎo)更多金融資源服務(wù)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造和綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域，扎實做好金融“五篇大文章”。
始終把保護(hù)投資者貫穿于監(jiān)管執(zhí)法全過程，為實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。堅決把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)、踐行金融為民理念融入強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展主線。突出學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的深化內(nèi)化轉(zhuǎn)化，打造政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬的監(jiān)管干部隊伍，夯實精通業(yè)務(wù)底氣，磨煉敢于碰硬銳氣，提升抓準(zhǔn)問題能力，當(dāng)好貫徹落實黨中央決策部署的執(zhí)行者、行動派、實干家。全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，突出監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角。嚴(yán)格落實“早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置”要求，充分運用市場化、法治化、多元化手段穩(wěn)妥有序化解重點領(lǐng)域風(fēng)險。深化優(yōu)化跨部門執(zhí)法司法協(xié)作，嚴(yán)禁“無照駕駛”，嚴(yán)查“有照違章”，進(jìn)一步提升財務(wù)造假、資金占用等重大違法行為的發(fā)現(xiàn)能力、查處效率和問責(zé)力度，推動證券期貨糾紛化解“楓橋經(jīng)驗”深入實施，以健康有序的市場生態(tài)、規(guī)范活躍的市場主體、暢通多元的權(quán)利救濟(jì)渠道，堅定不移走好中國特色金融發(fā)展之路，為經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展提供堅實保障。