時(shí)隔三個(gè)月！又有新產(chǎn)品來(lái)了
時(shí)間：2023-09-25 來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
9月18日晚間，上交所官網(wǎng)發(fā)布中金山東高速REIT基金份額詢(xún)價(jià)公告、招募說(shuō)明書(shū)、基金合同等法律文件，時(shí)隔三個(gè)月后，今年第5只公募REITs的詢(xún)價(jià)和發(fā)行也“箭在弦上”。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，受今年宏觀經(jīng)濟(jì)和投資者情緒低迷影響，年內(nèi)公募REITs市場(chǎng)調(diào)整較為充分，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)超跌，目前公募REITs整體估值合理，是逆向投資和價(jià)值投資的重要時(shí)間窗口。同時(shí)考慮到今年前幾批產(chǎn)品發(fā)行火爆，預(yù)計(jì)新基金仍將受到資金的青睞。
下周一網(wǎng)下詢(xún)價(jià)！中金山東高速REIT來(lái)了
9月18日晚間，上交所網(wǎng)站披露公告，中金山高集團(tuán)高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中金山東高速REIT”）將于9月25日（下周一）網(wǎng)下詢(xún)價(jià)。
公告顯示，中金山東高速REIT本次募集的基金份額共計(jì)4億份，本次發(fā)售由戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售、公眾發(fā)售三個(gè)部分組成。
其中，戰(zhàn)略配售初始發(fā)售份額為3.08億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為77%。原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量約為2.12億份，占基金份額發(fā)售總量52.93%；符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上交所投資者適當(dāng)性規(guī)定的其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量為9628萬(wàn)份，占基金份額發(fā)售總量的24.07%。
網(wǎng)下發(fā)售初始發(fā)售份額為6440萬(wàn)份，占扣除戰(zhàn)略配售初始發(fā)售份額數(shù)量后發(fā)售份額的70%；公眾發(fā)售初始發(fā)售份額為2760萬(wàn)份，占扣除戰(zhàn)略配售初始發(fā)售份額數(shù)量后發(fā)售份額的30%。最終網(wǎng)下發(fā)售、公眾發(fā)售合計(jì)份額為本次發(fā)售總份額扣除戰(zhàn)略配售最終發(fā)售份額，最終網(wǎng)下發(fā)售份額、公眾發(fā)售份額將根據(jù)回?fù)芮闆r（如有）確定。
本次發(fā)售的詢(xún)價(jià)時(shí)間為9月25日（下周一）的9:00-15:00。詢(xún)價(jià)區(qū)間為7.463元/份-7.836元/份，并將通過(guò)網(wǎng)下詢(xún)價(jià)最終確定基金份額的認(rèn)購(gòu)價(jià)格。
據(jù)悉，中金山東高速REIT擬投資的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)為位于山東省菏澤市的德商高速公路鄄城至菏澤段，全長(zhǎng)43.149公里，采用雙向四車(chē)道高速公路標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。
中金山東高速REIT基金管理人為中金基金，原始權(quán)益人為山東高速集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“山東高速集團(tuán)”），基金發(fā)行上市后，將由山東高速集團(tuán)控股子公司山東高速股份有限公司作為外部管理機(jī)構(gòu)，與中金基金攜手為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)保駕護(hù)航。
在此前接受記者采訪(fǎng)時(shí)，中金基金副總經(jīng)理、創(chuàng)新投資部負(fù)責(zé)人、中金山東高速REIT擬任基金經(jīng)理李耀光曾表示，高速公路對(duì)于現(xiàn)代交通運(yùn)輸體系至關(guān)重要，在交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略下，公路建設(shè)固定資產(chǎn)投入逐年穩(wěn)健增長(zhǎng)。而且交通運(yùn)輸行業(yè)的“現(xiàn)金牛”特征明顯，現(xiàn)金充裕，適合普通投資者做好大類(lèi)資產(chǎn)配置。
年內(nèi)第5只公募REITs擬發(fā)行市場(chǎng)充分調(diào)整 投資價(jià)值凸顯
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月18日，今年以來(lái)新發(fā)行的公募REITs產(chǎn)品已有4只，分別為嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT、中金湖北科投光谷產(chǎn)業(yè)園REIT、中信建投國(guó)家電投新能源REIT、中航京能光伏REIT。
而中金山東高速REIT是今年6月份中金湖北科投光谷產(chǎn)業(yè)園REIT發(fā)行后，時(shí)隔三個(gè)月又將推向市場(chǎng)的公募REITs品種，考慮到前幾批產(chǎn)品火爆的發(fā)行節(jié)奏，疊加當(dāng)前公募REITs二級(jí)市場(chǎng)下跌，估值處于歷史底部，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)新基金仍將受到各類(lèi)投資者的追捧。
數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，中證REITS（收盤(pán)）指數(shù)今年跌幅18%，不少公募REITs溢價(jià)變折價(jià)，目前平均溢價(jià)率為5.68%，部分高速公路等交通運(yùn)輸類(lèi)REITs折價(jià)率較高，受到了市場(chǎng)的關(guān)注。
一位公募REITs基金經(jīng)理對(duì)此分析，今年以來(lái)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，部分園區(qū)類(lèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯分化，而交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs業(yè)績(jī)整體不及預(yù)期，目前二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格調(diào)整較為充分，已充分反映了上述負(fù)面的因素。而經(jīng)過(guò)今年的大跌，目前公募REITs的整體估值處于相對(duì)合理位置，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了超跌，是逆向投資和價(jià)值投資的重要契機(jī)。
一家基金公司人士對(duì)此表示認(rèn)同，“受到今年高速公路市場(chǎng)疲軟和投資者情緒低迷影響，今年上半年交通運(yùn)輸項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)欠佳，二級(jí)市場(chǎng)REITs跌幅居前，但是隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和企穩(wěn)回升，以及二級(jí)市場(chǎng)折價(jià)擴(kuò)大，這類(lèi)產(chǎn)品的投資價(jià)值逐漸凸顯，未來(lái)我們對(duì)交通領(lǐng)域仍然比較有信心的，該類(lèi)品種的投資價(jià)值值得投資者持續(xù)關(guān)注。”